Zasady rachunkowości
W zależności od kategorii klasyfikacji aktywów i zobowiązań finansowych do danego poziomu hierarchii stosuje się różne metody ustalania ich wartości godziwej.
Poziom 1: Ceny kwotowane na aktywnych rynkach
Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest bezpośrednio w oparciu o ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań. Do tej kategorii Grupa Kapitałowa klasyfikuje instrumenty finansowe, dla których istnieje aktywny rynek i dla których wartość godziwa ustalana jest w oparciu o wartość rynkową będącą ceną kupna:
- dłużne papiery wartościowe wyceniane do fixingu z platformy Bondspot lub serwisów informacyjnych Bloomberg oraz Reuters,
- dłużne i kapitałowe papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, w tym w portfelu Biura Maklerskiego PKO BP,
- instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym.
Poziom 2: techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych
Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest za pomocą modeli wyceny, w przypadku których wszystkie znaczące dane wejściowe są obserwowalne na rynku w sposób bezpośredni (jako ceny) lub pośrednio (bazujące na cenach). Do tej kategorii Grupa Kapitałowa klasyfikuje instrumenty finansowe dla których brak jest aktywnego rynku:
| AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ | METODA (TECHNIKA) WYCENY | OBSERWOWALNE DANE WEJŚCIOWE |
|---|---|---|
| CIRS, IRS, FRA | Model wyceny metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o dane rynkowe: stawki rynku pieniężnego, FRA, IRS, OIS, basis swap |
| TRANSAKCJE FX FORWARD ORAZ FX SWAP | Model wyceny metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o dane rynkowe: kursy walutowe, punkty swapowe, basis swap |
| OPCJE WALUTOWE | Model wyceny dla danego typu opcji walutowej. | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o dane rynkowe: kursy walutowe, punkty swapowe, basis swap; powierzchnie zmienności dla właściwych par walutowych |
| OPCJE NA STOPĘ PROCENTOWĄ | Model wyceny dla danego typu opcji walutowej | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o dane rynkowe: stawki rynku pieniężnego, FRA, IRS, OIS, basis swap; powierzchnie zmienności caplet/floorlet dla właściwych tenorów |
| OPCJE EQUITY | Model wyceny dla danego typu opcji Equity | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o dane rynkowe: stawki rynku pieniężnego, FRA, IRS, OIS, basis swap; powierzchnie zmienności wyznaczone za pomocą modelu zmienności lokalnej w oparciu o ceny i zmienności właściwych instrumentów bazowych |
| TRANSAKCJE COMMODITY SWAP, COMMODITY FORWARD | Model wyceny metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o dane rynkowe: stawki rynku pieniężnego, FRA, IRS, OIS, basis swap; krzywe terminowe dla właściwych towarów skonstruowane w oparciu o ceny kontraktów futures oraz terminowe kursy walutowe (tj. wyznaczone w oparciu o kursy walutowe, punkty swapowe) |
| OPCJE TOWAROWE | Model wyceny dla danego typu opcji towarowej | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o dane rynkowe: stawki rynku pieniężnego, IRS; powierzchnie zmienności dla właściwych towarów |
| TRANSAKCJE EQUITY SWAP | Model wyceny metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o dane rynkowe: stawki rynku pieniężnego, FRA, IRS, OIS, basis swap; krzywe terminowe dla właściwych instrumentów bazowych w oparciu o ceny kontraktów futures |
| OBLIGACJE KOMUNALNE PLN, OBLIGACJE KORPORACYJNE | Model krzywej rentowności oraz marży ryzyka. | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o stawki rynkowe, dane rynkowe rynku pieniężnego, rynku transakcji IRS. |
| BONY PIENIĘŻNE NBP | Metoda krzywej rentowności | Krzywe rentowności zbudowane w oparciu o dane rynku pieniężnego oraz rynku transakcji OIS. |
| ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PRODUKTÓW UBEZPIECZENIOWYCH WYCENIANYCH DO WARTOŚCI GODZIWEJ | Wartość zobowiązań jest równa liczbie jednostek zgromadzonych w ramach indywidualnego stanu ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego na dzień sprawozdawczy przemnożonej przez cenę jednostki funduszu z dnia wyceny | Liczba jednostek funduszu, cena jednostki funduszu. |
Poziom 3: Pozostałe techniki wyceny
Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest za pomocą modeli wyceny, w przypadku których dane wejściowe nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne). Do tej kategorii Grupa Kapitałowa zaklasyfikowała instrumenty finansowe, które są wyceniane według wewnętrznych modeli wyceny.
Wartość godziwą papierów wartościowych kapitałowych i dłużnych zaliczonych do aktywów finansowych ustalają zarządzające nimi komórki organizacyjne Centrali, w tym Departament Produktów Skarbowych oraz Biuro Maklerskie. W projektowanych przez siebie przepisach wewnętrznych określają szczegółowy sposób dokonywania wyceny, w tym określenie źródeł danych pozyskiwanych do wyceny i sposobu jej wyliczenia.
Założenia modelu wartości godziwej dla aktywów finansowych wynikających z udzielonego kredytów, pożyczek lub innych umów o finansowanie będących substytutem kredytu opracowuje Departament Ryzyka Kredytowego. Model wartości godziwej dla ekspozycji kredytowych zatwierdza Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami.
| AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ | METODA (TECHNIKA) WYCENY | CZYNNIK NIEOBSERWOWALNY |
|---|---|---|
| INSTRUMENTY FINANSOWE NIEPRZEZNACZONE DO OBROTU OBOWIĄZKOWO WYCENIANE DO WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT | ||
| KREDYTY I POŻYCZKI UDZIELONE KLIENTOM | Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych. | Efektywna marża kredytowa. |
| AKCJE VISA INC. SERII C UPRZYWILEJOWANE | Oszacowanie wartości godziwej w oparciu o obecną wartość rynkową notowanych akcji zwykłych Visa Inc. z uwzględnieniem dyskonta biorącego pod uwagę ograniczoną płynność akcji serii C oraz warunki zamiany akcji serii C na akcje zwykłe. | Dyskonto uwzględniające ograniczoną płynność akcji serii C oraz warunki zamiany akcji serii C na akcje zwykłe. |
| OBLIGACJE KORPORACYJNE | Model krzywej rentowności oraz marż ryzyka. Krzywa rentowności zbudowana jest w oparciu o stawki rynkowe, dane rynkowe rynku pieniężnego oraz rynku transakcji IRS. | Spread kredytowy (marże kredytowe wyznaczane w oparciu o marże pierwotne zmodyfikowane przez kwotowania indeksów kredytowych przypisanych do emitentów na podstawie ich ratingów oraz sektorów działalności). |
| AKCJE BIURA INFORMACJI KREDYTOWEJ SA | Oszacowanie wartości godziwej w oparciu o obecną wartość prognozowanych wyników spółki | Prognozowane wyniki spółki. Stopa dyskontowa. |
| UDZIAŁY W POLSKIM STANDARDZIE PŁATNOŚCI SP. Z O.O. | Oszacowanie wartości godziwej w oparciu o obecną wartość prognozowanych wyników spółki. | Prognozowane wyniki spółki. Stopa dyskontowa. |
| UDZIAŁY W SOCIETY FOR WORLDWIDE INTERBANK FINANCIAL TELECOMMUNICATION (SWIFT) | Wartość rynkowa udziałów oszacowana przez spółkę. | Wartość rynkowa oszacowana przez spółkę. Stopa dyskontowa. |
| AKCJE KRAJOWEJ IZBY ROZLICZENIOWEJ SA | Oszacowanie wartości godziwej w oparciu o obecną wartość prognozowanych wyników spółki. | Prognozowane wyniki spółki. Stopa dyskontowa. |
| UDZIAŁY W WAŁBRZYSKIEJ SPECJALNEJ STREFIE EKONOMICZNEJ „INVEST-PARK” SP Z O.O. | Ustalenie wartości godziwej przez rzeczoznawcę majątkowego metodą skorygowanych aktywów netto. | Wartość aktywów netto spółki. |
| AKCJE WIELKOPOLSKIEJ GILDII ROLNO OGRODNICZEJ SA | Ustalenie wartości godziwej przez rzeczoznawcę majątkowego metodą skorygowanych aktywów netto. | Wartość aktywów netto spółki. |
| AKCJE WIELKOPOLSKIEJ GILDII ROLNO OGRODNICZEJ SA | Ustalenie wartości godziwej przez rzeczoznawcę majątkowego metodą skorygowanych aktywów netto. | Wartość aktywów netto spółki. |
| INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE DO WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ INNE DOCHODY CAŁKOWITE | ||
| OBLIGACJE KORPORACYJNE | Model krzywej rentowności oraz marż ryzyka. Krzywa rentowności zbudowana jest w oparciu o stawki rynkowe, dane rynkowe rynku pieniężnego oraz rynku transakcji IRS. | Spread kredytowy (marże kredytowe wyznaczane w oparciu o marże pierwotne zmodyfikowane przez kwotowania indeksów kredytowych przypisanych do emitentów na podstawie ich ratingów oraz sektorów działalności). |
Informacje finansowe
| AKTYWA WYCENIANE DO WARTOŚCI GODZIWEJ 31.12.2023 | Wartość bilansowa | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 |
|---|---|---|---|---|
| Ceny kwotowane na aktywnych rynkach | Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych | Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych | ||
| Pochodne instrumenty zabezpieczające | 1 174 | – | 1 174 | – |
| Pozostałe instrumenty pochodne | 8 406 | 2 | 8 404 | – |
| Papiery wartościowe | 110 278 | 99 964 | 9 652 | 662 |
| przeznaczone do obrotu | 578 | 578 | – | – |
| dłużne papiery wartościowe | 546 | 546 | – | – |
| akcje w innych jednostkach – notowane na giełdach | 30 | 30 | – | – |
| jednostki uczestnictwa w fundusze inwestycyjne oraz certyfikaty inwestycyjne, prawa do akcji, prawa poboru | 2 | 2 | – | – |
| nieprzeznaczone do obrotu wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat | 1 646 | 1 132 | 128 | 386 |
| dłużne papiery wartościowe | 592 | 526 | 20 | 46 |
| akcje w innych jednostkach – notowane na giełdach | 124 | 124 | – | – |
| udziały i akcje w innych jednostkach – nienotowane na giełdach | 342 | – | 2 | 340 |
| jednostki uczestnictwa w fundusze inwestycyjne oraz certyfikaty inwestycyjne, prawa do akcji, prawa poboru | 588 | 482 | 106 | – |
| wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite | 108 054 | 98 254 | 9 524 | 276 |
| dłużne papiery wartościowe | 108 054 | 98 254 | 9 524 | 276 |
| Kredyty i pożyczki udzielone klientom | 2 871 | – | – | 2 871 |
| nieprzeznaczone do obrotu wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat | 2 871 | – | – | 2 871 |
| kredyty na nieruchomości | 1 | – | – | 1 |
| kredyty gospodarcze | 81 | – | – | 81 |
| kredyty konsumpcyjne | 2 789 | – | – | 2 789 |
| Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej razem | 122 729 | 99 966 | 19 230 | 3 533 |
| ZOBOWIĄZANIA WYCENIANE DO WARTOŚCI GODZIWEJ | Wartość bilansowa | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 |
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2023 | Ceny kwotowane na aktywnych rynkach | Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych | Pozostałe techniki wyceny | |
| Pochodne instrumenty zabezpieczające | 2 992 | – | 2 992 | – |
| Pozostałe instrumenty pochodne | 9 291 | – | 9 291 | – |
| Zobowiązania z tytułu krótkiej pozycji w papierach wartościowych | 302 | 302 | – | – |
| Zobowiązania z tytułu produktów ubezpieczeniowych | 165 | – | 165 | – |
| Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej razem | 12 750 | 302 | 12 448 | – |
| AKTYWA WYCENIANE DO WARTOŚCI GODZIWEJ 31.12.2022 | Wartość bilansowa | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 |
|---|---|---|---|---|
| Ceny kwotowane na aktywnych rynkach | Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych | Pozostałe techniki wyceny | ||
| Pochodne instrumenty zabezpieczające | 1 042 | – | 1 042 | – |
| Pozostałe instrumenty pochodne | 13 162 | 1 | 13 161 | – |
| Papiery wartościowe | 67 106 | 52 864 | 13 198 | 1 044 |
| przeznaczone do obrotu | 193 | 193 | – | – |
| dłużne papiery wartościowe | 164 | 164 | – | – |
| akcje w innych jednostkach – notowane na giełdach | 27 | 27 | – | – |
| jednostki uczestnictwa w fundusze inwestycyjne oraz certyfikaty inwestycyjne, prawa do akcji, prawa poboru | 2 | 2 | – | – |
| nieprzeznaczone do obrotu wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat | 1 702 | 1 180 | 120 | 402 |
| dłużne papiery wartościowe | 578 | 511 | 22 | 45 |
| akcje w innych jednostkach – notowane na giełdach | 115 | 115 | – | – |
| udziały i akcje w innych jednostkach – nienotowane na giełdach | 358 | – | 1 | 357 |
| jednostki uczestnictwa w fundusze inwestycyjne oraz certyfikaty inwestycyjne, prawa do akcji, prawa poboru | 651 | 554 | 97 | – |
| wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite | 65 211 | 51 491 | 13 078 | 642 |
| dłużne papiery wartościowe | 65 211 | 51 491 | 13 078 | 642 |
| Kredyty i pożyczki udzielone klientom | 3 590 | – | – | 3 590 |
| nieprzeznaczone do obrotu wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat | 3 590 | – | – | 3 590 |
| kredyty na nieruchomości | 4 | – | – | 4 |
| kredyty gospodarcze | 85 | – | – | 85 |
| kredyty konsumpcyjne | 3 501 | – | – | 3 501 |
| Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej razem | 84 900 | 52 865 | 27 401 | 4 634 |
| ZOBOWIĄZANIA WYCENIANE DO WARTOŚCI GODZIWEJ | Wartość bilansowa | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 |
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2022 | Ceny kwotowane na aktywnych rynkach | Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych | Pozostałe techniki wyceny | |
| Pochodne instrumenty zabezpieczające | 7 469 | – | 7 469 | – |
| Pozostałe instrumenty pochodne | 12 978 | – | 12 978 | – |
| Zobowiązania z tytułu krótkiej pozycji w papierach wartościowych | 7 | 7 | – | – |
| Zobowiązania z tytułu produktów ubezpieczeniowych | 149 | – | 149 | – |
| Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej razem | 20 603 | 7 | 20 596 | – |
| WPŁYW PARAMETRÓW ESTYMOWANYCH NA WYCENĘ DO WARTOŚCI GODZIWEJ INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH NA POZIOMIE 3 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
| Wartość godziwa według | Wartość godziwa według | |||
| scenariusza pozytywnego | scenariusza negatywnego | scenariusza pozytywnego | scenariusza negatywnego | |
| Akcje Visa Inc.1 | 86 | 77 | 145 | 133 |
| Pozostałe inwestycje kapitałowe2 | 238 | 215 | 189 | 171 |
| Obligacje korporacyjne3 | 326 | 325 | 681 | 679 |
| Kredyty i pożyczki udzielone klientom4 | 2 727 | 3 015 | 3 770 | 3 410 |
1scenariusz zakładający współczynnik z tytułu dyskonta dotyczącego przyszłych warunków zamiany akcji serii C na akcje zwykłe na poziomie odpowiednio 0%/100%
2scenariusz zakładający zmianę wartości wyceny o +/-5%
3scenariusz zakładający zmianę spreadu kredytowego o +/- 10%
4scenariusz zakładający zmianę stopy dyskontowej o +/- 0,5 p.p.
2scenariusz zakładający zmianę wartości wyceny o +/-5%
3scenariusz zakładający zmianę spreadu kredytowego o +/- 10%
4scenariusz zakładający zmianę stopy dyskontowej o +/- 0,5 p.p.
| UZGODNIENIE ZMIAN W TRAKCIE OKRESÓW WARTOŚCI GODZIWEJ NA POZIOMIE 3 HIERARCHII WARTOŚCI GODZIWEJ | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Bilans otwarcia na początek okresu | 4 634 | 5 711 |
| Zwiększenie zaangażowania w instrumenty kapitałowe | 62 | 25 |
| Zmniejszenie zaangażowania w instrumenty kapitałowe | (81) | (3) |
| Zwiększenie zaangażowania w obligacje korporacyjne | – | 9 |
| Zmniejszenie zaangażowania w obligacje korporacyjne | (295) | (74) |
| Zwiększenie zaangażowania w kredyty i pożyczki udzielone klientom | 707 | 775 |
| Zmniejszenie zaangażowania w kredyty i pożyczki udzielone klientom | (1 207) | (1 610) |
| Reklasyfikacja z kategorii wycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat do wycenianych według zamortyzowanego kosztu | (176) | (207) |
| Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat | (74) | 51 |
| Zmiana wyceny ujęta w innych dochodach całkowitych | – | (68) |
| Inne, w tym różnice kursowe | (37) | 25 |
| Stan na koniec okresu | 3 533 | 4 634 |